Стратегии за farming

Най-добрият начин да се класираш за еърдроп е прост, но не е лесен - да ползваш продукта реално и за нещо полезно, вместо да се опитваш да излъжеш системата.

Преди всеки нов протокол се питам едно нещо - щях ли да го ползвам, ако нямаше обещание за токен? Ако отговорът е „в никакъв случай“, обикновено значи, че продуктът е слаб, а повечето потребители вътре са фермери, които ще дъмпнат токена в първия ден. Такива раздавания рядко си струват.

Какво работи дългосрочно

• Редовна и разнообразна активност в протокола с времето, а не една транзакция и чао.
• Реално добавяш ликвидност или ползваш продукта така, както е замислен.
• Участваш в тестнет фазите, когато има такива - отнемат време, но не ти трябва капитал.
• Следиш официалните канали на проекта за критерии и срокове.

Постоянство във времето

Активност, разпределена през седмици и месеци, почти винаги тежи повече от сто транзакции за един ден. Добър пример е еърдропът на Arbitrum през 2023 г., където критериите гледаха неща като бридж към мрежата, активност в различни месеци, брой транзакции, брой различни контракти, обем и ликвидност.

Това не значи, че следващият проект ще гледа същото, но постоянството е по-трудно за фалшифициране от обема и проектите го знаят. Важен е и моментът - ако си активен, преди протоколът да стане популярен, това обикновено тежи повече, отколкото ако се включиш, когато всички вече фармят.

Обем, такси или разнообразие?

Обемът най-лесно се надува изкуствено, затова все повече проекти гледат и други неща:

• платени такси (реален приход за протокола);
• колко дълго са стояли парите ти;
• колко различни функции си ползвал.

Колко точно тежи всеки критерий, никой не знае предварително, така че ако някой ти продава „точните критерии“ за еърдроп, който още не е пуснат, или гадае, или те лъже.

Аз лично ползвам продукта така, както би го ползвал истински потребител. Суапвам през DEX, когато ми трябва, давам ликвидност само такава, която бих държал и без точките, а другите функции (лендинг, стейкинг, гласуване в управлението) ги ползвам, когато имат смисъл за мен.

Не въртя обем сам със себе си, понеже струва такси, а и точно това проектите търсят и филтрират.

Бриджове и нови мрежи

Новите мрежи често награждават ранните си потребители и при някои L2 еърдропи (примерно Arbitrum) ползването на официалния бридж е било част от критериите. Как се различават мрежите, виж в блокчейните и мрежите.

Но тук има и реален риск:

• Бриджовете са сред най-често хакваните неща в crypto (Ronin и Wormhole през 2022 са класически примери).
• Ползвай официалния бридж или някой утвърден, влизай в сайта от отметка и първо пробвай с малка сума.
• В новите мрежи ликвидността е малка, а първите протоколи там често са съвсем нови и неодитирани.

Програми с точки

Програмите с точки поне казват ясно какво се награждава, но точките се обезценяват, не знаеш за колко токена ще ги смениш, правилата се менят между сезоните, а наградата се разрежда, защото всички правят едно и също. Разликата с ретродропа е обяснена в какво е еърдроп.

Затова гледам на точките като на нещо с неизвестна стойност, а не като на пари. Не спамя реферални линкове и не си правя реферали сам на себе си, понеже това е класическо sybil поведение и нарушава правилата.

Добър пример са on-chain perp борсите - много от тях дават точки за търговия, а после и еърдроп. Тези, които ползвам, са в борсите за perps, а правилото е същото - търгуваш по системата си, а не заради точките.

Капиталова ефективност

Капиталовата ефективност е колко работа ти върши един и същ капитал. Примерно стейбълкойни в лендинг протокол могат едновременно да ти носят доходност и да трупат точки.

Само че всеки допълнителен слой (примерно liquid staking токен, вложен в рестейкинг, вложен в лендинг) е още един контракт, който може да се счупи. Откъде идва самата доходност, виж в урока за стейкинг и yield.

Аз се питам: ако еърдроп никога не дойде, тази позиция има ли смисъл сама по себе си? И не заключвам пари, които може да ми потрябват, понеже много протоколи имат периоди на заключване или опашки за теглене.

Разходната страна

Тук повечето хора се самозалъгват.

• Газ и такси за бридж - на Ethereum всяка транзакция може да излезе скъпа, а на L2 и Solana са малки, но се трупат.
• Време - часове седмично за активност, следене и записване.
• Пропусната полза - парите в протокола можеха да работят другаде или просто да стоят на сигурно място.

Ето един измислен пример. За шест месеца си платил 300€ такси и си държал в протокола 5 000€, които на по-безопасно място биха ти носили 4% годишно. Реалният ти разход е 300 + 5 000 × 4% × 0,5 = 300 + 100 = 400€, и то без да броиш времето си. Ако еърдропът ти донесе по-малко от това, на практика си на минус.

И това е без най-големия разход - да загубиш самия капитал при експлойт.

Рискът от непроверени протоколи

Протоколите, които фармиш рано, често са нови, без одит и с админ права, с които контрактът може да се променя. Точките привличат много депозити и затова такива протоколи са апетитна мишена за хакери. Одитът също не е гаранция, само намалява риска.

Какво правя аз:

• Слагам малко капитал в нови протоколи и то от отделен wallet (виж инструментите за еърдропи).
• Проверявам екипа, одитите и историята на протокола, преди да депозирам.
• Отменям approvals, когато приключа с протокола.
• Бягам от „тестнет“, който иска да депозираш истински пари или иска seed фразата ти, понеже това е измама, а не тестнет.

Повече за рисковете на самите протоколи има в DeFi рисковете.

Никога не влагай в протокол заради еърдроп повече, отколкото си готов да загубиш изцяло, понеже еърдропът може да не дойде, но експлойтът може.

Важно правило

Всеки протокол има собствени условия за ползване и ако си надуваш активността с много фалшиви акаунти (т.нар. sybil поведение), ги нарушаваш и в повечето случаи те дисквалифицират. Затова чети внимателно правилата на всеки проект, вместо да разчиташ на някакви общи „трикове“.

Реалната активност в различни екосистеми ти носи и нещо повече от токени - on-chain репутация. А всичко, което правиш, е добре да си го записваш (как - ще видиш в проследяването на eligibility).