Изграждане на портфолио

Портфолиото е въпрос на алокация на риска, а не на това да хванеш „най-добрия койн“. Повечето хора го правят наобратно: купуват каквото са чули последно и после наричат всички тези покупки портфолио.

Стъпка 0: колко изобщо влиза в crypto

Преди да разпределяш, реши колко пари изобщо ще сложиш. Правилото е просто: не влагай сума, чиято загуба ще ти промени начина на живот. Първо си заделяш резерв за непредвидени разходи, а после идва crypto - с пари, които може да не ти трябват години наред.

Това не е просто формалност. Ако си вложил парите за наема, ще продадеш на дъното, защото ще ти трябват, колкото и добра да ти е стратегията.

Нивата на риск

Раздели парите си по нива на риск, а не по койни:

• Резерв в стейбълкойни - пари, с които да купиш при дип или да покриеш непредвиден разход. И стейбълкойните си имат рискове - виж стейбълкойни.
• Ядро - най-големите и най-ликвидни койни като BTC и ETH, така наречените blue chips. И те са падали с над 70% в мечи пазари, но имат най-дългата история и най-дълбокия пазар.
• Среден риск - утвърдени проекти, които реално се ползват, но са по-малки и по-волатилни. Могат да паднат с 90% и да не се върнат, затова ги проучваш, преди да влезеш.
• Висок риск - малки проекти, нови наративи, мемекойни. За всяка позиция тук приемаш, че може да иде на 0.

Пример за разпределение

Числата долу са само за да видиш логиката, не са препоръка (NFA). Твоето разпределение зависи от доходите ти, опита ти, за колко време влагаш и как спиш, когато пазарът дъмпне с 40%.

Профил	Стейбълкойни	Ядро	Среден риск	Висок риск
По-консервативен	20%	60%	15%	5%
Балансиран	15%	45%	25%	15%
Агресивен	10%	30%	30%	30%

Виж, че дори „агресивният“ профил не е 100% мемекойни. Високорисковото ниво може да ти донесе най-много, но и най-лесно отива на 0.

Размер на позицията на спот

Нивото определя колко рискуваш общо, а размерът на позицията - колко може да те заболи една грешка. Пример с балансирания профил и портфолио от €10 000: високорисковото ниво е 15%, тоест €1 500. Делиш ги на пет залога по €300 и всеки е 3% от портфолиото. Ако един иде на 0, губиш 3%. Ако идат на 0 и петте, губиш 15%. Боли, но оцеляваш.

Затова колкото по-рисков е койнът, толкова по-малка е позицията. Повечето хора правят точно обратното, защото малкият койн „може да направи 50x“.

Корелация: 15 алткойна не са диверсификация

В crypto почти всичко се движи заедно с BTC - корелацията е висока. Когато BTC падне рязко, повечето алткойни падат още повече. Когато расте, алтовете понякога го изпреварват, а понякога изостават месеци наред. А в истинска паника всичко е червено наведнъж.

Затова 15 различни алткойна на практика не са 15 отделни залога, а един голям залог на това накъде ще тръгне пазарът. Същото е и с наративите - токените от един сектор растат и падат заедно. Единственото ниво, което не пада с пазара, е резервът в стейбълкойни. Затова той е част от портфолиото, а не „пари, които не работят“. По същата причина „40 койна в портфолиото“ е една от класическите грешки.

Ребалансиране

С времето разпределението ти се разкривява, понеже това, което расте, заема все по-голяма част. С ребалансирането го връщаш обратно към целта - или по календар (примерно веднъж на тримесечие), или когато някое ниво се отклони много. Правиш го по правило през определено време, а не като добавяш импулсивно на всеки памп.

Пример с балансирания профил и €10 000: стейбълкойни €1 500, ядро €4 500, среден риск €2 500 и висок риск €1 500. Високорисковите bag-ове се утрояват - нивото става €4 500, а цялото портфолио €13 000. Вече високият риск е около 35% вместо 15%.

Когато ребалансираш, целта за високия риск е 15% от €13 000 = €1 950, значи продаваш €2 550 от него. Разпределяш ги така: +€1 350 към ядрото (до €5 850), +€750 към среден риск (до €3 250) и +€450 към стейбълкойните (до €1 950). Всяко ниво пак е на целта си.

Така си прибрал печалба, без да гадаеш върха - това е най-лесният начин да прилагаш прибирането на печалби. От друга страна, при спад ребалансирането те кара да купуваш това, което пада. Затова го правиш по правило, а не по настроение, и не забравяш, че всяка сделка ти взима такса.

Къде стоят активите

Каквото холдваш дългосрочно, не го дръж на борса, а в правилния вид wallet - виж hot и cold wallet. Една борса или един хакнат wallet не трябва да може да ти изтрие цялото портфолио.

Запиши си го

Стига ти една страница: нивата и процентите за всяко, колко най-много влагаш в една позиция на всяко ниво, кога ребалансираш и кога продаваш. Същото като плана за всеки трейд, само че за цялото портфолио. Когато пазарът полудее, нагоре или надолу, четеш нея, а не CT в X. А как да пълниш позициите постепенно, без да гадаеш дъното, виж в DCA стратегията.